Você deve comprar ações agora? Luiz Barsi explica impacto do dólar e do imposto sobre dividendos

Luiz Barsi no AGF Day 2025: como pensar em ações, dólar e tributação de dividendos

Você vai ler um resumo objetivo da entrevista com o megainvestidor Luiz Barsi Filho: como ele enxerga ações pagadoras de dividendos, a visão sobre dolarização do patrimônio, o que uma eventual tributação dos dividendos pode provocar e dicas práticas para escolher empresas e aproveitar quedas do mercado. Para ver a matéria original, confira: https://borainvestir.b3.com.br/objetivos-financeiros/investir-melhor/e-hora-de-comprar-acoes-e-dolar-o-que-acontece-se-os-dividendos-forem-tributados-luiz-barsi-responde/

Principais recomendações em uma frase

• Priorize ações pagadoras de dividendos e construa patrimônio no médio e longo prazo; compre de forma gradual, avaliando histórico e gestão.

Principais pontos do evento

• Foco em dividendos: renda por ação é o caminho para patrimônio sustentável.

• Compra gradual: invista mesmo com quantias pequenas, periodicamente.

• Avaliação: histórico setorial, resultados e qualidade da gestão são determinantes.

• Dólar: prefere ações pagadoras de dividendos em vez de proteção direta em moeda estrangeira.

• Tributação: se for retomada, empresas podem reagir (recompras, ajuste de política), mas não altera sua estratégia pessoal.

• Recessos e quedas: veja como oportunidade para aumentar posição; dividendos dependem do número de ações que você possui.

Como avaliar uma empresa — critérios práticos

• Histórico operacional e financeiro: consistência nos resultados ao longo do tempo.

• Compromisso com acionistas: políticas claras de distribuição de proventos.

• Qualidade da gestão e do conselho: gestores com histórico positivo.

• Disponibilidade de informação: relatórios e demonstrações acessíveis e transparentes.

• Setor: prefira setores com fundamentos perenes em vez de negócios muito cíclicos.

Lista resumida para decisão de compra

• Verifique o histórico operacional e financeiro.

• Confirme distribuição regular de proventos.

• Analise gestão e conselho.

• Avalie a dinâmica do setor.

• Compre aos poucos se tiver limitações de capital.

Dólar e proteção do patrimônio
Barsi aponta que o comportamento do câmbio é influenciado por fatores globais e políticas monetárias. Em sua visão, ações que pagam dividendos são estratégia mais eficiente de proteção e geração de renda do que manter posição direta em dólar. Dividendos recorrentes sinalizam capacidade da empresa em gerar caixa e devolver valor ao acionista.

Tributação de dividendos: cenário e consequências

• Histórico: a tributação já existiu no passado e a discussão sobre sua volta permanece.

• Mecanismos atuais: muitas empresas usam JCP (juros sobre capital próprio), que já sofre tributação.

• Reação das empresas: caso volte tributação direta, é provável que empresas retomem recompras e ajustem políticas de proventos.

• Impacto estimado: Barsi citou uma redução potencial de ganhos na ordem de ~10%, mas sem necessidade de mudar a estratégia de longo prazo para quem investe com foco em fundamentos e diversificação.

Como lidar com oscilações do mercado

• Dividendos são função da quantidade de ações que você possui, não do preço pago por elas.

• Quedas criam oportunidade para comprar mais papéis a preços menores.

• Diversificação entre empresas diminui o risco de perda total.

Tabela resumida: posição de Barsi por tema

Conclusão
A orientação de Barsi é clara: pense como quem planta uma árvore — regue com investimentos regulares, escolha bons fundamentos e tenha paciência. Priorize empresas que pagam dividendos, faça compras graduais, avalie gestão e histórico e use quedas do mercado como oportunidades. Mesmo se houver tributação sobre dividendos, empresas e investidores tendem a se ajustar, e o impacto, segundo a estimativa apresentada, seria limitado para uma estratégia fundamentada.

Leitura complementar e fonte

• Leia a entrevista completa em: https://borainvestir.b3.com.br/objetivos-financeiros/investir-melhor/e-hora-de-comprar-acoes-e-dolar-o-que-acontece-se-os-dividendos-forem-tributados-luiz-barsi-responde/

• Para aprofundar sua estratégia, recomendo revisar a matéria original e outros conteúdos relacionados no link acima.