LCIs e LCAs seguem isentas e você precisa saber quanto rendem e como avaliar o risco

Você precisa entender o que muda depois da decisão da Câmara, que manteve a isenção de LCIs e LCAs. O artigo explica como isso impacta seus investimentos e ensina a avaliar rendimento, risco, liquidez e a cobertura do FGC. Há comparação da rentabilidade líquida com outros títulos e orientações práticas para decidir se vale a pena investir. Mais detalhes e exemplos de emissões recentes podem ser consultados em https://borainvestir.b3.com.br/tipos-de-investimentos/renda-fixa/lci-lca-e-lc/lcis-e-lcas-continuam-isentas-veja-quanto-pagam-esses-titulos-hoje-e-como-avaliar-se-vale-apena-investir/.

Principais pontos

• LCIs e LCAs seguem isentas de imposto de renda (por enquanto).

• Analise o risco de crédito do emissor antes de aplicar.

• Verifique se o título tem cobertura do FGC.

• Compare o rendimento líquido com outras opções de renda fixa.

• Considere prazo e liquidez para evitar perda ao resgatar cedo.

MP 1303 expira: o que isso significa para seus investimentos em LCIs e LCAs
A Câmara dos Deputados retirou da pauta a votação da Medida Provisória 1303/25 na noite de quarta-feira (08). Como a MP expirou à meia-noite, não houve votação posterior. O efeito imediato: a isenção de IR sobre LCIs, LCAs, CRIs, CRAs, FIIs e debêntures incentivadas permanece inalterada por ora. Também não houve mudança na tributação de JCP nem nas regras dos fundos imobiliários.

O episódio aqueceu a demanda por esses papéis e acelerou emissões — dados e comparativos de ofertas recentes estão em https://borainvestir.b3.com.br/tipos-de-investimentos/renda-fixa/lci-lca-e-lc/lcis-e-lcas-continuam-isentas-veja-quanto-pagam-esses-titulos-hoje-e-como-avaliar-se-vale-apena-investir/.

Principais fatos

• A MP 1303/25 expirou sem aprovação.

• Mantém-se a isenção de IR para os títulos citados.

• Movimentação do mercado elevou a oferta e a procura.

• Levantamento da Bora Investir encomendado à Quantum Finance mostra rendimentos variados entre emissões de setembro.

Rendimentos de LCIs e LCAs hoje
Pesquisas de mercado indicam divergência significativa de retorno entre emissões. Para avaliar ofertas, foque no rendimento líquido (já descontados impostos quando aplicáveis) e nas condições de resgate. Como as taxas mudam por emissão e instituição, sempre compare propostas antes de alocar capital. Uma fonte útil para comparar emissões e prazos é este relatório: https://borainvestir.b3.com.br/tipos-de-investimentos/renda-fixa/lci-lca-e-lc/lcis-e-lcas-continuam-isentas-veja-quanto-pagam-esses-titulos-hoje-e-como-avaliar-se-vale-apena-investir/.

Como avaliar se vale a pena investir

• Entenda o emissor: você está emprestando dinheiro a um banco ou empresa. Verifique a saúde financeira e a solidez; emissores mais arriscados costumam pagar mais.

• Considere a cobertura do FGC: alguns títulos contam com o Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Se o emissor falhar, o fundo cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição em produtos elegíveis. Nem todo título tem essa proteção.

• Calcule o rendimento líquido: compare o que sobra após impostos e taxas. Produtos isentos podem ser mais vantajosos mesmo com taxa bruta menor.

• Analise liquidez e prazos: se precisar resgatar antes do vencimento, considere:

• Marcação a mercado: variação do preço do título conforme cenário econômico; maior em títulos prefixados e indexados à inflação.

• Spread de recompra: desconto aplicado pela instituição ao recomprar o título antes do vencimento.

• Combine prazo e objetivo: escolha prazos que casem com sua necessidade de uso do dinheiro; prazos maiores tendem a trazer mais volatilidade.

Risco e cobertura

• Risco de crédito: possibilidade de o emissor não cumprir pagamentos. Risco mais alto geralmente implica maior retorno.

• FGC: cobre, entre outros, CDBs, LCIs e LCAs, até R$ 250 mil por CPF por instituição. CRIs, CRAs e FIIs geralmente não têm essa proteção.

Liquidez e marcação a mercado
Ao resgatar antes do vencimento você pode perder parte do rendimento por causa da marcação a mercado e do spread cobrado. Títulos sem liquidez diária são adequados apenas se você não precisar do dinheiro no curto prazo.

Contexto da MP 1303
A MP foi apresentada como alternativa ao aumento do IOF e propunha fim de isenções sobre vários títulos de renda fixa. A proposta inicial previa tributação de 5% sobre rendimentos de alguns ativos; houve parecer que sugeriu 7,5% apenas para LCIs e LCAs. A tramitação gerou mais demanda por esses papéis, mas sem votação a MP perdeu eficácia.

Conclusão
A decisão da Câmara mantém, por ora, a isenção sobre LCIs e LCAs, o que deixa seu rendimento líquido competitivo. Foi um alívio temporário para o mercado; não é garantia permanente. Priorize o básico: avalie o risco de crédito do emissor, confirme cobertura do FGC e compare o rendimento líquido já descontadas taxas e possíveis impostos. Não se deixe levar apenas por uma taxa bruta alta — considere liquidez, prazo e a possibilidade de marcação a mercado e spread ao resgatar antecipadamente.

Quer se aprofundar? Consulte análises e comparativos detalhados em https://borainvestir.b3.com.br/tipos-de-investimentos/renda-fixa/lci-lca-e-lc/lcis-e-lcas-continuam-isentas-veja-quanto-pagam-esses-titulos-hoje-e-como-avaliar-se-vale-apena-investir/ ou leia mais artigos em https://financasparatodos.com.br.