Juros nos EUA devem cair nesta semana e no Brasil você só verá corte no início do próximo ano

Cortes do Fed nos EUA e Selic elevada no Brasil: o que muda para sua carteira

Os últimos indicadores dos Estados Unidos reforçam a expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve (Fed) em breve, enquanto o Brasil tende a manter a Selic em patamar elevado por mais tempo. Esse descompasso amplia o diferencial de juros entre os países, influencia câmbio, fluxos de capital e decisões de investimento — e vale acompanhar análises como a desta matéria: https://borainvestir.b3.com.br/noticias/juros-devem-cair-nos-eua-nesta-semana-mas-so-no-inicio-de-2026-no-brasil-entenda/.

Principais pontos

• Fed dos EUA deve iniciar cortes de juros em breve.

• Mercado de trabalho americano mostra sinais de enfraquecimento.

• Grandes bancos já projetam cortes sucessivos nos EUA.

• Copom deve manter a Selic em nível elevado por enquanto.

• Flexibilização da Selic é esperada apenas no início do próximo ano.

Cenário imediato

Com os recentes dados de emprego e inflação nos EUA, o mercado passou a aumentar a probabilidade de cortes do Fed. No Brasil, comunicados e atas do Banco Central indicam manutenção da Selic em torno de 15% no curto prazo, o que amplia o diferencial de juros entre os dois países e atrai capitais para ativos locais em busca de rendimento.

Por que isso está acontecendo

• Vagas e payroll americanos mostraram perda de dinamismo, pressionando o Fed a priorizar riscos ao emprego.

• O CPI subiu levemente, mas analistas consideram que o enfraquecimento do mercado de trabalho torna cortes factíveis.

• Instituições financeiras (Bank of America, Morgan Stanley, Deutsche Bank, entre outras) revisaram cenários e projetam cortes escalonados nos EUA ainda neste ano.

Leia a matéria de referência: https://borainvestir.b3.com.br/noticias/juros-devem-cair-nos-eua-nesta-semana-mas-so-no-inicio-de-2026-no-brasil-entenda/.

Projeções

Impacto prático para investidores

• Renda fixa local: a Selic elevada sustenta retornos nominais interessantes no curto prazo; títulos prefixados e pós-fixados atrelados à Selic permanecem atrativos.

• Exposição ao exterior: o aumento do diferencial pode valorizar o real no curto prazo e impactar retornos em reais de ativos dolarizados; proteja-se com hedge quando necessário.

• Duração e risco de crédito: revise a duração de carteiras de renda fixa internacional e controle exposição a ativos sensíveis a queda de juros nos EUA.

• Crédito e consumo: juros domésticos mais altos mantêm custo do crédito elevado, o que pesa no consumo e em empresas alavancadas.

Recomendações operacionais

• Preserve liquidez para aproveitar janelas de compra caso volatilidade abra oportunidades.

• Reduza durações excessivas em cenários de queda de juros nos EUA se sua carteira for sensível à taxa global.

• Mantenha hedge cambial em posições internacionais relevantes.

• Reavalie alocação entre renda fixa local e internacional conforme evolução das atas do Copom e dos dados de emprego americanos.

Conclusão

O cenário aponta para cortes do Fed nos EUA enquanto a Selic fica elevada por mais tempo no Brasil, aumentando o diferencial de juros entre os países. Isso favorece retornos nominais da renda fixa local, mas exige atenção ao câmbio, à duração da carteira e à gestão de riscos. Acompanhe as próximas atas do Copom e os próximos dados de emprego dos EUA para ajustar posições.

Leitura recomendada (análise detalhada sobre o tema): https://borainvestir.b3.com.br/noticias/juros-devem-cair-nos-eua-nesta-semana-mas-so-no-inicio-de-2026-no-brasil-entenda/.