Com small caps em forte alta na B3, você deve investir agora?

Você vai entender por que as small caps seguem negociando com desconto histórico, mesmo após forte valorização neste ano. A expectativa de queda da Selic no início do próximo ano pode ser o gatilho para uma recuperação mais intensa. Analistas veem oportunidade, mas também ressaltam risco e volatilidade. Para proteger seu capital, a recomendação é diversificar e considerar exposição via ETFs.

Leia também a análise completa em: https://borainvestir.b3.com.br/objetivos-financeiros/investir-melhor/small-caps-sobem-30-em-2025-ainda-vale-investir-nessas-acoes-na-b3/

• Small caps subiram muito este ano, mas ainda estão com grande desconto histórico

• Queda da Selic no ano que vem pode acelerar a recuperação das small caps

• Valuações seguem abaixo da média, indicando espaço para valorização

• Segmento é mais volátil e tem menor liquidez, com risco maior

• Melhor diversificar via ETFs ou fundos em vez de escolher papéis isolados

Small caps mantêm desconto histórico mesmo após alta em 2025 — o que isso significa para você

Apesar de uma valorização próxima de 30% em 2025, as small caps ainda negociam com um dos maiores descontos históricos. A expectativa de corte da Selic no início de 2026 é vista por analistas como gatilho que pode acelerar uma nova fase de valorização dessas ações mais sensíveis ao custo do capital.

Resumo dos movimentos de 2025

• O Índice Small Caps (SMLL) registrou alta em torno de 30% em 2025.

• O Ibovespa subiu aproximadamente 13,78% no mesmo período.

• Parte das empresas do segmento apresentou ganhos expressivos, com várias ações dobrando de preço até meados do ano.

Ações que se destacaram em 2025

Por que o desconto persiste

Analistas afirmam que o segmento ficou penalizado por anos de juros elevados, especialmente desde 2021. Como muitas small caps são empresas de crescimento, seu valor depende de fluxos futuros de caixa — e juros altos aumentam o desconto desses fluxos, comprimindo o valuation.

• Muitos papéis seguem com P/L abaixo de 10.

• O preço sobre valor patrimonial (P/VPA) de várias empresas está entre 0,5 e 0,7.

• Esses múltiplos estão próximos das mínimas da última década, segundo relatórios de mercado.

Como a queda da Selic pode afetar seu portfólio

Especialistas indicam duas vias principais de impacto se a Selic cair:

• Redução da taxa de desconto usada na precificação, elevando o valor presente de ganhos futuros.

• Migração de recursos de renda fixa para ativos de maior risco, beneficiando especialmente as small caps.

Esses efeitos podem resultar em uma reprecificação que, segundo estimativas de mercado, poderia devolver o valuation à média histórica — potencialmente gerando ganhos adicionais na faixa de 20% a 30%, caso a correção ocorra.

Evolução operacional e sinais de recuperação

Analistas também apontam melhora gradual nos resultados operacionais das empresas menores:

• Redução de endividamento.

• Recuperação de margens nos últimos trimestres.

• Lucros começando a reagir após o período de crédito caro e demanda fraca.

Esses sinais sustentam a visão de que a recuperação pode ser sustentável se acompanhada pela queda da taxa básica.

Riscos e orientação para sua exposição

Você deve considerar os riscos inerentes ao segmento:

• Maior volatilidade que em ações de empresas maiores.

• Menor liquidez, o que dificulta entrar e sair de posições.

• Cobertura reduzida por analistas, elevando o risco de seleção.

Recomendações práticas de gestores e analistas:

• Diversificar a exposição em small caps.

• Avaliar veículos como ETFs e fundos especializados para reduzir o risco idiossincrático.

• Evitar posições concentradas sem orientação profissional.

• Entrar aos poucos, com horizonte definido e conforme sua tolerância ao risco.

Conclusão

As small caps se valorizaram, mas continuam com desconto histórico. A expectativa de queda da Selic é um gatilho que pode acelerar a recuperação, mas não é garantia. Pese risco, volatilidade e liquidez antes de agir. A estratégia mais sensata é diversificar — por exemplo, por meio de ETFs ou fundos especializados — e construir posições gradualmente.

Para uma visão complementar e análise detalhada, confira também: https://borainvestir.b3.com.br/objetivos-financeiros/investir-melhor/small-caps-sobem-30-em-2025-ainda-vale-investir-nessas-acoes-na-b3/

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